汽车零部件全球前十大厂商梳理

欢迎关注“投资韬略”头条号，了解更多行业新动态

1. 博世

总部德国，业务构成移动出行100%，主要包括底盘控制、动力总成(点火)、驾驶辅助、被动安全控制系统、小电机、热管理控制系统、传感器摄像头、转向系统、各类控制单元

客户结构：广泛、分散，主要客户为宝马、奥迪、通用、大众等

营收方面：欧洲52%(德国20%)，亚洲30%(中国20%)，美洲16%(美国12%)

2022年营收504亿美元，毛利率30%，净利率10.3%，研发费用率15.6%

2. 电装

总部日本，丰田系持股35%，业务构成上热管理20%，动力总成20%，座舱电子20%，电气化系统和先进设备20%

客户结构：集中，主要客户为丰田集团(包括大发、日野)57%，本田(7%)，Stellantis(3%)，福特(3%)，通用(3%)，斯巴鲁(3%)，铃木(3%)

营收方面：日本45%，亚洲20%，北美20%，欧洲9%

2022年营收479亿美元，毛利率11.3%，净利率2.1%，研发费用率7.2%

3. 采埃孚

总部德国，业务构成电动动力总成技术25%，底盘技术19%，主动式安全系统14%，被动式安全系统10%，商用车技术10%，商用车控制系统8%，电子&ADAS5%

客户结构：分散，主要客户为宝马、大众、通用、捷豹路虎、福特、日产、本田、戴姆勒

营收方面：欧洲45%，亚洲25%，北美27%

2022年营收421亿美元，毛利率15.7%，净利率5.8%，研发费用率7.1%

4. 麦格纳国际

总部加拿大，业务构成外观+结构件40%，动力总成+视觉+辅助驾驶30%，整车组装17%，座椅13%

客户结构：相对集中，前六大客户占比79%，通用16%，宝马14%，福特13%，大众13%，戴姆勒13%，Stellantis10%

营收方面：北美45%(美国25%，加拿大10%，墨西哥10%)，欧洲40%，亚洲6-10%(近两年增长很快，占比不高)

2022年营收378亿美元，毛利率12.3%，净利率1.6%，研发费用率1.7%

5. 大陆

总部德国，业务构成轮胎35%，车载网络与信息23%，自主出行和安全22%，康迪泰克(空气弹簧、管路)17%

客户结构：相对分散，前五大客户占比32%，主要客户为戴姆勒、福特、雷诺日 产三菱、Stellantis、大众、宝马、丰田

营收方面：德国17%，欧洲其他地区31%，北美25%，亚洲23%

2022年营收254亿美元，毛利率21.4%，净利率0.2%，研发费用率12.5%

6. 爱信精机

总部日本，丰田系持股近30%，业务构成动力总成57%，驾驶安全20%，车身18%，车联网和共享解决方案2%，能源解决方案及其他3%

客户结构：集中，主要客户以丰田为主，占比66%，其他客户包括大众、Stellantis、三菱、本田、铃木、沃尔沃、长安、广汽

营收方面：日本55%，亚洲其他地区21%(其中中国9%)，北美15%，欧洲8%

2022年营收322亿美元，毛利率7.7%，净利率0.9%，研发费用率0.4%

7. 现代摩比斯

总部韩国，现代-起亚持股超22%，业务构成自动驾驶系统，电动化相关产品&动力总成，新一代车载通信系统，底盘系统，车灯及安全气囊

客户结构：集中，主要为现代、起亚、三菱、通用、克莱斯勒

营收方面：韩国占40%+

2022年营收312亿美元，毛利率12-13%，净利率5-6%，研发费用率2.8%

8. 弗瑞亚

总部法国，业务构成座椅38%，内饰30%，歌乐电子26%，绿动(排气系统)5%，不包含海拉收入

客户结构：比较集中，前五大客户占比超55%，其中大众18%，Stellantis13%，福特9%，雷诺日产三菱8%，戴姆勒7%，通用5%

营收方面：法国10%，德国7%，其他欧洲地区28%，亚洲27%，北美24%，南美3%

2022年营收268亿美元，毛利率10-12%，净利率近四年小于1%，研发费用率2-3%

9. 李尔

总部美国，业务构成座椅75%，电子电气产品25%

客户结构：比较集中，前五大客户占比超65%，其中通用20%，福特14%，大众11%，戴姆勒11%，Stellantis10%

营收方面：北美39%，欧洲+非洲35%，亚洲20%，南美少量

2022年营收209亿美元，毛利率6.8%，净利率1.3%，研发费用率2.7%

10. 法雷奥

总部法国，业务构成视觉系统30%，动力总成系统25%，热系统22%，驾驶辅助系统+舒适性模块20%

客户结构：比较集中，前五大客户占比53%，其中德国整车厂31%，亚洲整车厂32%，美国整车厂19%，法国整车厂13%，其他5%

营收方面：欧洲+非洲46%，亚洲33%，北美20%

2022年营收176亿美元，毛利率17.2%，净利率7.2%，研发费用率21.4%

#热门#