四个南美国家，能搅动全球新能源格局吗？

8月28日，智利、阿根廷、玻利维亚、秘鲁四国矿业部长在圣地亚哥签了一份联合声明。

消息传出来，国内锂矿圈和有色圈热闹了一阵子，不少人喊"锂佩克来了"。

我把声明原文和相关报道翻了一遍，觉得有必要冷静地聊聊这件事。

它既不像有些自媒体说的那样"锂价要起飞"，也不能简单当成一纸空文。

锂佩克不是新东西

先说背景。很多人以为锂佩克是最近才冒出来的概念，其实不是。

早在2011年，玻利维亚就提出过要搞一个类似石油输出国组织的锂资源联盟。那时候锂价还很低，新能源汽车刚起步，没人把这事当回事。玻利维亚自己守着全球最大的锂储量之一，却因为长期国有化、外资进不来，产能几乎为零，喊了几年也没下文。

真正让这事提速的是2022年那波锂价暴涨。碳酸锂从五万多一吨涨到六十万，南美锂三角的阿根廷、玻利维亚、智利这三个国家占了全球锂储量的一半以上，突然发现自己手里的资源这么值钱，自然就有了抱团议价的想法。三国外长开始频繁接触，讨论建立价格协调机制。

到了2026年1月，锂三角先迈出一步，签了《联合资源储备协议》，设了2.5万美元/吨的熔断底价，搞出口配额竞价。这算是锂佩克第一次实质性落地。

8月这次的四国声明，是在这个基础上的扩展。一是把秘鲁拉了进来，从三国变成四国；二是从单一的锂扩展到铜、稀土等关键矿产；三是从价格协调转向更宽泛的政策、技术、投资合作。

所以这不是什么突发事件，而是南美资源国用了十五年时间，从喊口号到签框架、从三国到四国、从一个矿种到全品类的渐进过程。

理解了这个时间线，我们才能更深入地聊。

四个国家，四种处境

要判断锂佩克能走多远，是否会产生深远的影响，得先搞清楚四个国家各自的处境和诉求。它们坐在一起签了字，但国情和各自心里的小算盘并不完全一样。

智利是这四国里基本面最好的。它是全球最大的铜生产国，锂资源也丰富，市场化程度高，政策相对稳定。智利这次的角色更像是联盟的发起者和协调者，它已经和阿根廷签了双边的矿业融合条约，现在想把这个模式复制到秘鲁和玻利维亚，自己当区域合作的轴心。智利的算盘是，通过输出标准、技术和服务，在区域一体化中占据价值链的高端位置。

阿根廷的情况就要复杂得多。它的资源禀赋很好，铜和锂都有，但经济一塌糊涂，通胀高企，货币不稳定，急需外汇收入。所以阿根廷的心态很矛盾：一方面迫切希望外资进来开矿、带动出口和就业；另一方面又不甘心只卖原矿，想通过政策倒逼外资在本地搞加工。今年它出台了新版《战略矿产法》，把锂列为战略资源，要求新建盐湖项目必须配套锂盐加工厂，部分省份要求30%的本地加工指标，还计划搞季度出口配额。这种既要又要的心态，决定了阿根廷的政策会持续摇摆。

玻利维亚是最特殊的一个。它的锂储量全球前列，但商业化产能几乎可以忽略不计，原因就是长期实行严格的国有化，外资最多只能以技术入股，持股不超过49%，审批流程繁琐，政策稳定性差。玻利维亚是锂佩克最积极的推动者，因为它储量大、产能小，涨价对它最有利。但它的国有化模式和智利的市场化模式存在根本冲突，这是联盟内部最棘手的结构性矛盾。一个想让外资进来，一个想把外资挡在外面，这两种模式怎么协调？

秘鲁主要是铜，锂资源不多，算是被拉进来扩大联盟版图的。它的诉求很明确，就是不想只出口铜精矿，想发展铜矿深加工，提高附加值。秘鲁能源和矿业部长在签字后说得很直白：要创造更高的附加值和供应链，而不仅仅是出口量。

这么看下来，四个国家的共同点是都想从卖原料升级到卖高价值的工业品，但发展阶段、制度模式、财政压力差异很大。

智利想当老大，阿根廷缺钱又傲娇，玻利维亚守着金山不会花，秘鲁想搞加工转型。这样的组合，短期内很难形成像OPEC那样统一减产保价的执行力。

这份协议有多少干货？

说完了人，再来说说协议本身。

联合声明的核心内容可以概括为六个合作方向：地质信息共享、矿业政策与监管协调、技术交流、人才培养、投资吸引、与多边机构合作争取资金。同时成立工作组，推进具体的联合倡议。

客观地说，这些内容更像是一个合作框架，而不是一个有约束力的卡特尔组织。它没有减产配额，没有价格目标，没有出口限制，也没有违约惩罚机制。甚至连工作组的运作方式、会议频率、决策程序都没有细化。

对比一下OPEC就清楚了。

OPEC的核心是生产配额制，各国有明确的产量上限，定期开会调整，虽然执行中也有分歧，但至少有一个硬性的协调机制。、

而这份四国声明，本质上是我们决定加强交流、共同发展的意向表达，离真正的定价联盟还差得远。

所以从短期看，我的判断很明确：这份声明对锂和铜的现货价格不会产生直接影响，更多是情绪面的扰动。

站在产业层面，当前锂市场的核心矛盾还是供需过剩，铜的定价逻辑更多在宏观需求和矿山供给扰动，不会因为四个国家签了个合作框架就改变基本面。

真正值得关注的三个变化

但是，站在长期可能产生的影响层面，这份声明的意义，不在于它现在规定了什么，而在于它代表了什么。

我认为有三个变化值得长期跟踪：

第一个变化是资源国的议价方式在变。

过去南美各国在矿产投资上是各自为政的，中国、美国、日本、韩国的企业去谈项目，都是一对一谈判，消费国可以利用资源国之间的竞争压价。现在四国开始建立政策协调机制，虽然目前还停留在信息共享和经验交流层面，但方向是从碎片化议价走向集团化博弈。一旦这种协调扩展到投资准入、出口政策、产能规划等领域，资源国的议价能力会系统性提升。这个过程可能很慢，但趋势已经形成。

第二个变化是价值链的分配逻辑在变。

四个国家虽然各有各的算盘，但有一个高度一致的共识：不再满足于只出口原矿。阿根廷已经强制要求新建项目配套加工厂，玻利维亚通过国有化把资源掌握在自己手里，秘鲁明确要搞高附加值，智利也在提高国资在锂业中的参与度。这意味着未来全球锂产业链的利润分配会发生变化，资源国会分走更大一块。对中国这样的加工大国来说，过去"买原矿—国内加工—出口制成品"的模式会面临挑战，一部分加工产能可能需要向资源国转移。

第三个变化是全球供应链的格局在变。

今年以来，关键矿产领域的小圈子越来越多。5月份，美国、日本、澳大利亚、印度在新德里搞了个Quad关键矿产框架，协调投资和供应链建设，明眼人都看得出这个圈子的指向性。现在南美四国自己搞联盟。接下来澳大利亚、非洲的资源国会不会也跟进？毕竟刚果金和津巴布韦也在出台政策限制出口原矿了。

消费国和资源国各自抱团的趋势越来越明显。全球关键矿产供应链正在从过去效率优先的全球化配置，转向安全优先的区域化布局。

这三个变化叠加在一起，才是这份声明真正的分量。

它不是一种明显的变化，更像是一颗种子。种子刚种下的时候不起眼，但方向对了，迟早会长出东西来。

会像欧佩克一样成功吗？

我认为很难。

原因很简单：锂和石油的市场结构不一样。

石油之所以能让OPEC横行半个世纪，核心原因是石油缺乏替代品。交通、化工、航空，短期内你找不到石油的替代方案，所以油价高了，你也得用，需求弹性很低。

锂不一样。锂的替代路径是清晰的。钠离子电池技术已经成熟，成本更低，虽然能量密度不如锂电池，但在储能和低速车上完全可以替代。固态电池、锂回收体系、锰基正极等技术也在推进。锂价如果长期维持高位，这些替代技术会加速商业化，反过来压缩锂的需求空间。

这就是锂佩克面临的根本性约束：它越成功、把锂价推得越高，就越会加速替代技术的发展，最终损害自身的长期利益。

OPEC没有这个问题，因为石油没有备胎，锂有太多备胎。

所以我的判断是，南美四国的合作会持续推进，资源国的议价能力会逐步提升，全球锂产业链的利润分配会向资源国倾斜，但"锂佩克"很难复制OPEC那种对价格的绝对控制力。它更可能是一个松散的、协调式的、以政策引导为主的合作机制，而不是一个强硬的定价卡特尔。

对我国的实际影响有多大？

聊到这里，必须说清楚对中国的影响，这是大多数读者最关心的。

先看一组数据。中国是全球最大的锂加工国和消费国，但锂资源的对外依存度超过70%。

2024年中国进口碳酸锂约23.5万吨，其中78%来自智利，20%来自阿根廷，两个国家几乎包揽了全部进口。铜精矿方面，2024年智利和秘鲁合计占中国进口的57.69%。

这组数据说明什么？

说明中国新能源产业的上游资源安全，和南美这四个国家的政策走向高度绑定。它们抱团，对我们的影响是实实在在的。

首先是海外资源获取的难度和成本会上升。

过去中国企业去南美拿矿，凭借资本实力和建设速度，在一对一谈判中优势明显。未来四国政策协调加强，分而治之的空间被压缩，拿矿的谈判难度、准入门槛、政策风险都会提高。这方面已经有先例，智利2023年推动锂业国有化，天齐锂业持有的SQM股权受到直接影响；墨西哥将锂列为战略资源后，赣锋锂业的采矿权被取消。以前这些是个案，未来可能更普遍。

再有是投资逻辑要从买资源转向建产业。

资源国越来越倾向于要求本地加工、创造就业、技术转移，这意味着中企不能再简单地买矿运回国内加工出口，而需要在当地投资建厂、深度参与产业链。这对企业的运营能力、本地化管理能力、风险承受能力都提出了更高要求，投资回报周期会拉长。

最后是产业链成本中枢可能抬升。

南美盐湖位于全球锂成本曲线的最底端，这里的监管趋严、本地加工要求提高、国资参与增加，会系统性抬升项目开发成本，延缓产能释放节奏。供给收缩叠加成本上升，中长期会推高全球锂价的底部区间，下游的正极材料、电池、整车环节都要面对更高的原材料成本。

对中国企业来说，这不是要不要面对的问题，而是怎么面对的问题。

我认为接下来，大概率的，国内企业在海外拿矿的思路会变，不能只盯着储量和成本，得把政策风险、本地化要求、社区关系算进去；投资的逻辑要变，供应链的布局也要变，南美、澳洲、非洲、国内，多几条腿走路才稳。

说到底，这世界上没有永恒的便宜，只有永恒的利益。

当资源国开始学会用一个声音说话，消费国也该用新的方式给他们打交道。

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本文源自：行业资讯

作者：米筐投资