“零售之王”沃尔玛背后的传奇家族 家族信托+职业经理人完美结合

说起有钱家族，罗斯柴尔德、洛克菲勒、杜邦等都是鼎鼎有名且长盛不衰的代表，两相比较，我们今天讲的沃尔顿家族，虽顶着“全球最富有家族”的光环，经营着全球最大的零售帝国——沃尔玛，但整个家族却低调如隐世一般。

美国《财富》杂志曾如此评价沃尔顿家族：“忘了盖茨和巴菲特吧，在美国，真正对美国经济和社会有影响力的是沃尔顿家族。”

沃尔顿一家

沃尔玛也曾是股神巴菲特五大重仓股之一，他盛赞：“沃尔玛是一个非常棒的公司，山姆·沃尔顿和他的继任者所做的是美国商业史上最伟大的事之一。”

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“零售之王”沃尔玛传奇创始人

沃尔玛，起源于美国小镇阿肯色州的全球最大零售商，连续9年蝉联《财富》世界500强第一，每年为美国政府贡献几十亿美元收入。目前在全球20多个国家拥有10500多家门店，2021年营收达到5730亿美元，全球员工数量高达230万。

沃尔玛最大股东——沃尔顿家族拥有沃尔玛约48%的股份，财富累计高达2470亿美元，是美国迄今为止最富有的家族。家族财富主要由沃尔顿家族办公室——沃尔顿企业有限公司（Walton Enterprise LLC）掌控。

山姆·沃尔顿

创始人山姆·沃尔顿（Sam Walton）是白手起家的典型。1918年，山姆出生在乡村家庭，成长于大萧条时代，上小学就开始打零工帮补家用，挤奶、送报、餐厅招待员等经历，让山姆很善于社交，这对他日后零售推销很有助益。

大学毕业后，山姆进入百货公司JC Penney工作，但二战爆发扰乱了他的工作计划，山姆应征入伍，在军队还出色地当了上尉。

不过，山姆志不在此，战后他和妻子海伦·罗布森在阿肯色州纽波特镇开了一家夫妻杂货店，专卖5-10美分的商品，物美价廉，深受小镇消费者喜爱。

1950年，山姆一家来到本顿维尔镇，在这里“沃尔顿廉价销售店”开始营业，沿用一贯价廉质优的销售方式，商店大获成功。到1960年，百货店增加到15家，总销售额140万美元，山姆成为全美最大的独立百货店经营者。

山姆·沃尔顿为第一家沃尔玛商店开业剪彩

野心越来越大，1962年山姆拿出所有资金加上高额贷款，第一家“沃尔玛商店”在罗杰斯镇诞生，以“天天底价”和“包你满意”俘获了一大批小镇居民的欢心。从小镇起步，是妻子海伦坚持的开店原则，结果证明这一选择是对的，主打“全商品、平民价”使得沃尔玛在激烈市场中突围而出并不断壮大。

独辟蹊径和高瞻远瞩的商业策略，令沃尔玛快速扩张，到1970年沃尔玛上市，山姆已拥有18家沃尔玛商店，年营业额约3100万美元，净利润120万美元。

与其他传统家族不同，沃尔玛上市之后，山姆就开始寻找合适的职业经理人。1984年，财务出身的大卫·格拉斯被山姆相中接任沃尔玛总裁，山姆则以董事长身份退居二线。

大卫·格拉斯

事实再次证明山姆做了正确选择。大卫任职期间，沃尔玛门店从不到300家，发展到遍布全球4000多家，带领沃尔玛成为世界巨头。

大卫精于数据分析，他专门为沃尔玛开发了一款趋势预测软件，用来给各大商店配货。不过，这一技术源头也来自山姆。在第一家沃尔顿商店获得巨大成功后，山姆自己驾驶飞机从空中勘测选址，这个方式后来也被其他同行广为效仿。

1970年代末，沃尔玛投资发射了一颗商用卫星，与地面的沃尔玛计算机系统相互配合，建立自己的数据库，再后来又孵化了大卫的趋势预测软件、自动仓储和检索等先进技术，成就了当今沃尔玛强大的供应链，实现高效分销和内部管理。

除了计算机跟踪存货，山姆还发明了条形码、无线扫描枪等已成为行业标准并沿用至今的伟大创造，为全球零售业带来了颠覆式改革。

山姆对零售有很多独特见解，“让顾客满意”是他为沃尔玛设立的首要目标。他认为，只要能提供最全的商品、最好的服务，顾客就会蜂拥而至。他还总结出著名的“女裤理论”：一条进价80美分的女士裤子，初始标价1.2美元，如果降价为1美元，虽然钱赚少了，但能把销量提升两倍，使总利润比降价前还高。

山姆精于计算一分一毫，是有名的“铁公鸡”。他日常穿着廉价衣服和标志性棒球帽，理发也选最便宜的一档，开一辆破旧福特皮卡车，出差只坐经济舱，与首富的身份格格不入，这让任何想在他身上挖点爆炸新闻的记者都无功而返。

“我猜，他们是想拍下我一头跃进铺满金币的游泳池的照片，或是希望看到我正用百元大钞点燃又大又粗的雪茄，身边还环绕着一群跳性感肚皮舞的姑娘吧。”山姆在自传《富甲美国》中自嘲道。

没有肚皮舞姑娘，但有草裙舞山姆。

1984年，山姆心血来潮，在员工大会上承诺，只要当年第三季度营业额超过第二季度，他就在华尔街跳草裙舞。原以为只是一个激励，没想到当业绩实现超越的时候，66岁的山姆果真放下身段，在华尔街跳起了滑稽生硬的草裙舞，令所有员工及业界人士大为震撼。

山姆·沃尔顿在华尔街跳草裙舞

另外，虽然江湖人称“抠门山姆”，但他在慈善方面却慷慨大方。他不仅给美国好几所大学捐了数亿美元，还设立了多项奖学金，他坚定承诺并践行着服务和帮助个人、企业和国家，为此，老布什总统还亲自为他颁发“总统自由勋章”。

1992年山姆因癌症去世，给沃尔顿家族留下了一笔巨额家产——1735家沃尔玛分店，年营业额达435亿美元的巨无霸企业。

山姆·沃尔顿和乔治·HW·布什总统

值得一提的是，在1983年，山姆还创办了“山姆俱乐部”，如今已发展成为全球最大的会员制商店之一，在全球拥有800多家门店。

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一个家族传承的 决不能只有财富

一个庞大的商业帝国，家族财富如何传承自然成了世人关注的焦点。

得益于一代目山姆·沃尔顿对财富传承的远见卓识和提前规划，豪门内斗、兄弟反目、狗血背叛，在沃尔顿家族里统统不存在，算得上是“最和平”的豪门分产。

山姆和海伦共育有三子一女，分别是长子罗伯、次子约翰、三子吉姆和小女儿爱丽丝。特立独行的约翰曾是美国特种兵，2005年因飞机失事身亡。

从左到右依次是吉姆、爱丽丝和罗伯

早在创业之初，山姆就将沃尔玛股份平均分为5份，通过设立股权信托，4个子女各得20%股份，剩下20%由山姆夫妇共同持有。在资产增值之前把家产分配好，可以最低限度减少遗产税，山姆深谙此道。

山姆去世后，由于其他子女对零售业兴味索然，长子罗伯接任了沃尔玛董事长之位，和父亲一样采用职业经理人的方式管理公司，他则以监督者的角色，充当公司与家族的桥梁，实现最大效益。今天，家族企业已经传到第三代，罗伯的女婿格雷戈里·彭纳接棒，沃尔玛这艘巨轮也依然行驶在正确的航线上。

沃尔顿家族成员继承了巨额财富，也传承了山姆的遗志。山姆以勤俭作风言传身教，4个孩子从小就需要在各个商店帮忙干活，同时也得到应得的劳动报酬。

“我希望让他们理解劳动的价值。”山姆认为：“一个家族传承的，决不能只有财富。”

他生前对富家子弟出售家族股权维持奢华生活感到痛心疾首，希望自家子女们能始终持有沃尔玛的股权，“我们这个家庭不需要那么多钱，我们不需要购买游艇或者海岛之类的东西。”

山姆教育有方，孩子们都很争气。沃尔顿家族后代一直对出售股权折现很谨慎，也反对增加分红，认为应该把钱用到企业发展上，这在其他富裕家族几乎很难见到，也正因为如此，沃尔顿家族长期占据着全球富豪家族榜首位置。

2022年《福布斯》全球亿万富豪榜，沃尔玛家族的吉姆、爱丽丝、罗伯分别居榜单第16、18、19位，尤其是女儿爱丽丝，长年独占《福布斯》全球女首富宝座。

近年来，沃尔顿家族也开始了多元化投资布局。据统计，大约四分之一的家族财富被用于投资零售之外的地产、风险投资、指数基金、短期国债ETF等。

时至今日，山姆仍是沃尔玛及沃尔顿家族唯一的精神领袖和灵魂人物，山姆的遗产，除了他亲手缔造了全世界最大的连锁零售王国，也留给了世人一个最富裕家族财富和精神传承的完美范本。

撰稿 | 苏苏

编辑 | 铮铮向上

编审 | Leyla