影石大疆又在近百亿的池子里狭路相逢了

出品｜虎嗅商业消费组

作者｜周月明

编辑｜苗正卿

题图｜AI制图

影石和大疆又又又贴脸发新品了。

8月12日晚，影石发布新一代旗舰全景相机 X6，24小时后，大疆第二代全景相机Osmo 360 II紧随登场。

表面看，这一轮仍是熟悉的产品对打。

影石把重点放在8k一英寸全景影像、集全景相机、运动相机和 Vlog 相机于一体的“三合一”产品形态以及3D高斯泼溅、自研全景AI模型PanoMind等技术。

影石X6

大疆则注重产品的底层能力和AI能力，把以8K 60帧为核心的更极致画质和AI近景拼接能力推到台前。

大疆Osmo 360 II

按IDC口径，2025年全球全景相机市场规模已突破12.12亿美元(约82亿元人民币)，同比增长88%；2026年一季度出货量增速仍超过50%。若这一增速延续，2026年全景相机市场规模大概率将突破100亿元人民币。

但全景相机在两家公司内部的位置并不相同。

对影石而言，全景相机是公司起家的基本盘，是他们十年的主力赛道，也是其向运动相机、云台、无人机和音频设备扩张的出发点。据IDC机构数据报道，截至2026年第一季度，影石全景相机全球销量市占率68%。

对大疆而言，全景相机被视为 Osmo 影像生态里的一块关键拼图，大疆已通过无人机、手持云台、运动相机等产品建立起完整的影像能力，全景相机是这些能力可以复用的新出口。

但如果只比较传感器、帧率和算法，容易错过这场竞争真正重要的部分。全景相机交火背后，映照出的是两家公司不同的资源配置思路与增长路径。

参数战只是两套能力体系的外显

若细看影石和大疆两款新品，可以看到他们优化的大方向有不少相似之处：补画质、降后期门槛、提高产品可用性。

这主要因为过去的全景相机常遇到三重挑战。

第一是画质：双鱼眼镜头产生的素材不仅要经得起大幅裁切，还要把两幅画面拼成一个完整球面，暗光噪点、裁切后的清晰度下降，以及近景接缝和变形，都可能降低画质。

第二是后期：全景相机最大的卖点，是先拍下360度画面，再从中选取视角。但拍摄时虽然不用构图，拍摄之后的剪辑任务却变重，一段几分钟的全景素材，往往要反复拖动视角才能找到可用画面。

第三是日常使用的便利度：镜头容易磕碰、传输慢，续航等都影响用户愿不愿意把它真正带出门。全景相机要进入更多日常场景，必须变得更方便，也更耐用。

因此影石和大疆的两款新品都在强化高规格全景画质，都把 AI 用于跟拍、取景或剪辑，也都继续改善续航、传输、镜片更换和复杂环境下的稳定性。

但全景相机尚未解决的问题很多，任何一家公司的研发时间和资源都有边界，加之两家公司进入这条赛道的时间、能力积累和业务位置又完全不同。于是，在补齐共同短板时，影石和大疆把最重的资源押向了不同的缺口。

影石首先押注 AI。

X6运用了影石自研的全景影像 AI 模型PanoMind，可识别拍摄场景并辅助自动取景、剪辑和自动成片，也借助AI拍摄时调校与增强画质。

这些都是试图让相机从记录画面的工具变成理解画面的工具：借助AI相机可判断谁是主角、哪一段值得留下、镜头应该如何跟随，过去“先拍摄、再找素材、再剪辑”的三段流程，被压缩成拍完之后直接获得一版可用内容。

“最理想的相机应该是被忘记的、无感的。”影石创始人刘靖康在影石十周年群访中说。

按照他的设想，用户不应在现场反复确认构图、担心有没有拍到，也不必在拍完后重新过一遍素材，相机不应该打扰人享受当下的环境。

第二个方向是新的空间影像玩法。

X6加入3DGS空间重建能力，不再只是把360度素材裁成一条二维视频，而是尝试把现实场景变成可自由移动视角、可再次创作的空间资产。

刘靖康演示X6“3D时光舱”功能

对影石来说，这相当于给全景素材寻找新的出口：全景相机不只服务短视频，也可能成为空间记录与空间内容的采集设备。

第三个方向是多形态。

影石把 X6定义为全景相机、运动相机和 Vlog 相机的“三合一”产品，希望同一台设备覆盖更多拍摄场景。

它背后的判断是，全景相机要扩大人群，不能只在骑行、滑雪等强运动场景中争夺存量用户，而要降低普通人在旅行、亲子和日常记录中的使用成本。

“下限由硬件决定，上限由软件决定。”刘靖康说。硬件决定素材有没有资格进入后期，软件决定普通用户能不能把素材真正变成内容。

在刘靖康看来，全景相机最大的显性问题从来不是画质，而是在画质逐渐达到可用线后，怎么更好地理解用户意图、减少创作劳动和拓展内容形态。

他更关注还有多少用户问题没有解决，并据此决定投入多少资源。对于以全景相机起家的影石，这条赛道既是基本盘，也是继续向更广泛智能影像设备扩张的起点。

大疆则持另外的态度。

在大疆看来，全景相机距离真正走向大众的高频日常，仍有一些基础体验没有被彻底解决。比如剪裁切后的清晰度、近景拼接的无缝感、高帧率的流畅度以及复杂环境下的可靠性，是决定一段全景素材能否跨越“可用及格线”的先决条件。

所以他们的逻辑是：要先集中资源把全景影像的技术地基彻底打牢，确保素材在经过裁切、拼接以及复杂光线考验后，依然能直接输出高质量的画面。而AI 剪辑、智能跟随和空间叙事都是后链路的环节，前者打下基础后，后者才有更稳定的发挥空间。

这个逻辑之下，大疆选择先把资源押注在影像底座上。

四年前，他们开始为全景相机专门打磨方形传感器，在上一代Osmo 360上，定制的传感器已解决了“拍得清”的前端问题。Osmo 360 II则把最重点的升级放在了8K 60帧上，为了接住 8K 60帧庞大的数据吞吐量，二代对后端影像处理架构做了突破。

Osmo 360 II 方型传感器

“对于普通视频，1080P 60帧已经接近基础门槛；而全景素材还要经历二次裁切和重构，如果前端规格不够高，最终呈现出来的普通视角视频，很容易在观感上落后于用户已经习惯的手机视频画质。 ”大疆研发人员告诉虎嗅，这是他们认为全景相机要补上的基础能力。

大疆的另一个重点AI拼接也是为了优化影像能力。

双鱼眼镜头之间天然存在共同的视野盲区，当自拍杆、手臂或物体距离镜头过近时，接缝处没有足够的真实画面可供匹配，软件不能简单把它“抹平”，只能结合AI算法对物体结构和运动状态作出推断。

相比初代，二代引入AI拼接算法将近景无缝处理的极限距离由 75 厘米推进至 30 至 40 厘米，引入了更多高速运动和近障场景的数据训练。

大疆认为的壁垒，是为一个特定品类长期投入专用器件、底层影像平台和系统工程的能力。在他们看来，这个品类要继续扩大人群，不能只靠新鲜玩法短期刺激，画质、拼接、观看体验、后期效率和设备可靠性，都需要被一起拉到更稳定的水平。

重点押注方向出现明显差异

可以看出，两家公司在产品研发路径上已出现明显不同的取向。这种押注方向的差异，来自两家公司对技术壁垒和赛道终局的不同推演。

影石先把内容创作的上限向外推，是因为它最深的积累和优势在于围绕全景素材形成的整套创作链路和生态。

十年间，影石积累了大量用户素材、场景数据和剪辑反馈，也持续迭代拼接、增稳、自动取景、模板和移动端编辑工具。用户从拍摄、连接设备、挑选视角到导出分享，每一个环节都会产生新的反馈，再被写进下一版算法和产品。硬件参数会被追平，但这种由用户、素材和软件工具构成的反馈循环，很难通过拆解一台机器直接复制。

刘靖康也不认为一项具体技术能够形成永久壁垒。

“消费电子里，很多所谓壁垒其实只是门槛。”他说，“接下来比拼的是，能不能更早理解客户需求、更早部署技术、更早产品化。”

因此，影石把资源押向 AI、3DGS和多形态，不只是为了给 X6增加新功能，而是希望利用自己更接近用户和内容流程的优势，不断创造下一道门槛。

大疆选择从影像底座切入，因为它更擅长把复杂工程做成稳定、可量产的消费产品。

无人机、Action和 Pocket让大疆积累了传感器定制、影像处理、镜头调校、功耗散热、供应链采购和质量控制等能力，这些能力可以跨产品线复用。

8K 60帧和近景拼接看似只是两个参数，背后调用的却是大疆已有的底层影像平台、系统工程和量产体系。对大疆来说，先把底座体验做扎实，才能为全景相机进入更多日常创作场景打底。

两家公司之所以形成这样的产品优先级，也因为全景相机在各自业务生态中的分量完全不同。

全景相机是影石起家的基本盘，也是他们十年的主力赛道。在很长时间里，其被外界视为赛道长期领跑者，据IDC机构数据报道，截至2026年第一季度，影石全景相机全球销量市占率68%。

“全景相机距离手机还有两个数量级的差距。”刘靖康说，影石认为全景相机远没有见顶。

所以，影石面对的问题不是要不要继续投入，而是怎样让这个品类进入更多场景、获得更多新增用户。他们不仅要守住已有的专业和运动用户，还必须证明全景相机不只属于滑雪、骑行和潜水玩家，也可以成为普通人记录生活的工具。

针对这些更分散、更日常的需求，产品迭代也必须改变。

三合一形态降低了用户在全景相机、运动相机和 Vlog 相机之间选择与切换的成本；AI剪辑减少了普通人面对全景素材时的后期负担；3DGS等空间影像玩法，则试图为全景素材寻找短视频之外的新出口。

这些功能并不是彼此孤立的卖点，而是在共同服务一个目标：扩大全景相机可以被使用的场景，进而把品类的边界向外推。

影石X6星空模式下拍摄的星轨（星空博主雷叔拍摄）

而全景相机之于大疆，更像是 Osmo 生态的一次补位。

他们也认为全景赛道还未见顶，否则不会耗费数年去重构底层的软硬件平台。但大疆对赛道的判断更克制一些，其相关人士告诉虎嗅，全景相机在整个手持影像市场里仍是一个特定品类。

所以大疆进入这条赛道时，直接调用已有的影像平台、供应链、渠道、配件和用户基础，以相对较低的边际成本补齐产品矩阵。从提前四年定制方形传感器，到二代重做影像处理平台，大疆首先投入的，都是最能复用既有优势的部分。

但全景相机要真正成为 Osmo 生态的一部分，后续竞争不会止于硬件规格。

AI 剪辑、自动取景、内容模板、云端素材和创作工具，都将影响用户是否愿意持续使用它。对大疆来说，下一步不是从硬件转向软件，而是把硬件、算法和创作工具放进同一条影像链路里继续打磨。

大疆研发人员告诉虎嗅，二代新品提高画质和拼接能力的同时，也已着手强化了自动取景、目标跟随和一键成片，并与畅片App 形成更深的创作联动。

大疆Osmo 360 II骑行场景

总的来看，对影石来说，核心问题是如何把自己的基本盘做得更大；对大疆来说，核心问题则是这块生态拼图做得更深。

一个必须不断为全景相机寻找新增场景，一个更倾向先用既有优势抬高品类底线，再根据市场反馈决定资源加码的幅度。全景相机在两家公司内部位置的不同，最终塑造了它们不同的产品节奏、投入耐心和增长路径。

价格比拼只是前线，真正被改写的是公司策略

价格是这场商业较量最直接的信号。

影石 X6定价3999元起，大疆 Osmo 360 II定价3299元起。

在业内人士看来，大疆可以把价格压低主要因为其供应链能力。影石需要用一条产品线承担的成本，大疆可以放进更大的硬件矩阵中消化。

其透露，大疆能够在无人机、运动相机、云台相机和全景相机之间共享部分传感器、镜片、PCB、存储及其他模组的采购规模，成熟影像平台又能进一步摊薄前期研发成本。

但大疆降价的目的，在业内人士看来，目的不只是为了多卖几台相机。

“对影石来说，‘Insta360’这个名字几乎与全景相机品类绑定；对大疆来说，全景相机可以补齐 Osmo 产品线，也能从影石最强的位置发起牵制。”业内人士表示。

这本质上是一场围绕品类心智的争夺。

如果大疆能以更低价格和更高参数成为新用户第一次购买全景相机时的默认选项，“全景相机等于影石”的认知就会被松动；一旦这种认知被松动，影石在旗舰产品上的溢价、渠道议价能力，以及向运动相机、云台相机甚至无人机扩张时所借用的品牌势能，都会受到影响。

价格战下，大疆可以在一段时间内优先换取份额，影石却必须同时守住销量、毛利和品牌位置：如果跟随降价，利润空间被压缩；如果坚持溢价，又要承担用户和渠道流向大疆的风险。

价格竞争也正在把影石从一家擅长产品创新的公司，推向一家必须掌握上游资源的工业公司。

两家公司在传感器、芯片、镜头和其他元器件上存在不少共同供应商，大疆更大的采购规模也让它在供应链议价和资源协调上更有优势。

据业内人士透露，影石为降低单一供应商波动带来的风险，正在增加备选供应商、推进定制芯片，并重新组织算力芯片、摄像模组、主控芯片、IMU和电池等关键环节。

“经过约半年调整，影石的核心零部件供应已趋于稳定。”其透露。

与此同时，影石必须更快成为一家多品类公司。

全景相机是它的收入基本盘，却不能继续成为唯一的增长支点。

无人机、云台相机、拇指相机、无线麦克风以及其他影像设备，一方面是在寻找第二曲线，另一方面也是对大疆跨品类进攻的回应：当对手进入自己的腹地，影石也需要进入对手的腹地，让竞争不再只发生在一条产品线上。

而对大疆而言，占领用户心智，价格只是手段之一。

业内人士透露，初代 Osmo 360的软件团队规模不大，部分能力沿用了大疆既有软件体系。到了二代，如果大疆希望把市场份额进一步变成品类心智，就必须持续投入专门的软件、模板、素材反馈和用户运营团队，把价格优势变成长期留存。

这也会考验大疆内部的资源优先级。

全景相机是 Osmo 生态中的补位品类，但可以观察到的是，它在大疆内部也逐渐被重视，成为一条被重兵投入、长期规划的核心产品线。

所以，这场交火对两家公司的影响并不相同：

影石要用当期利润、供应链重构和更复杂的组织，守住自己的立身之本；

大疆则要用渠道利润、持续研发和运营资源，把成本和产品优势变成长期阵地。最后，比的不是谁能便宜一代产品，而是谁能承担更长时间的资源错配，又不拖慢公司的其他战线。

两家公司正在被对手推向彼此

这场竞争最有意思的地方，是影石和大疆正在被迫学习对方。

影石过去擅长在一个小品类里找到未被解决的需求，用更快的产品决策、软件玩法和内容营销把它做大。现在，它需要补上大疆擅长的平台工程：定制芯片、供应链协同、多品类质量管理，以及跨产品复用研发和渠道资源的能力。

大疆过去擅长把复杂工程做成稳定、标准化的消费产品。现在，它需要补上影石更熟悉的软件经营：理解用户拍完之后的全部路径，以 AI降低剪辑门槛，通过模板、社区、云端素材和账号体系把一次硬件购买变成持续关系。

当两家公司开始为此重组能力，全景相机的意义也不再局限于这个品类本身。双方真正争夺的，是哪一套能力能够更快迁移到下一种影像设备。

我是虎嗅商业消费组编辑周月明，关注出海、消费、IPO等多个领域，行业人士交流请加微信：muzhouzhizhi，请注明身份，新闻线索亦可邮件至 zhouyueming@huxiu.com。

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