商业航天风口来袭？深挖5只潜力标的，有没有十倍成长机会？

[0,10932]<0,10932,0>今天咱们要聊的是，中国商业航天这个行业现在到底是一个什么样的情况嗯，以及在投资当中有哪些真正有价值的机会，还有哪些风险是需要我们去注意的。[10932,3624]<0,3624,0>没错，这个话题最近热度很高啊，那我们就直接开始今天的讨论吧。[14556,6871]<0,6871,0>咱们先来说说，商业航天行业的现状，最近一段时间，这个领域有哪些比较亮眼的新的进展？[21427,14221]<0,14221,0>最近的话就是，可回收火箭的试验连续取得成功，然后卫星工厂开始大规模的投产，低轨星座也在加速的组网。就这几个事情吧，让整个商业航天这个赛道啊，成为了一个投资的风口。[35648,7477]<0,7477,0>看来这个行业确实迎来了一个新的阶段，那现在 A 股市场上面这些航天的相关的股票是不是也跟着水涨船高？[43125,18768]<0,18768,0>对没错，打开行情软件你去搜航天相关的，有上百只个股。然后有的可能短短一两个月就股价翻倍了哦，但是也有很多就是稍微拉个两三天就下去了，所以这个炒作的氛围还是挺明显的，对很多散户来说他根本就分不清哪些公司是真的有实力，哪些只是在蹭热点。[61893,5684]<0,5684,0>那我想知道就是商业航天这个产业链它是怎么来划分的，它具体的包括哪些环节？[67577,29257]<0,29257,0>如果说把它简单的划分一下的话，整个商业航天的产业链可以分成四大板块，啊哈最上游的是一些特种材料。宇航级的芯片，核心元器件，然后中游的话就是卫星的制造。火箭的研发和发射服务，下游的话是地面的测控。以及卫星通信，遥感数据，太空算力等等的一些应用服务，哦其实说白了，就是先造卫星然后用火箭把它送上去组网，最后靠卫星的服务来实现盈利。[96834,7825]<0,7825,0>了解了，那这两年有哪些关键的变化，让商业航天从原来那种主要是国家队的，慢慢的开始走向这种规模化的商业应用？[104659,23233]<0,23233,0>最突出的就是两点，一个就是政策的放开，还有一个就是技术的突破，这两个一结合之后呢，就有大量的民营资本进来了。然后现在卫星也可以流水化的批量生产了，嗯包括可回收火箭也让发射的成本大大降低了。所以整个行业就从原来那种，主要是实验室里面搞研发，到现在开始可以，真正的去做这种大规模的商业应用了。[127892,6945]<0,6945,0>那咱们再来讲一下现在商业航天行业有哪些比较棘手的难题啊，或者说有哪些风险是我们一定要注意的。[134837,10858]<0,10858,0>首先就是，这个行业它的投资是非常大的，你不管是研发火箭还是研制卫星，都需要巨额的资金投入，所以现在大部分企业都是在持续的烧钱。[145695,6197]<0,6197,0>这么说的话，这些企业是不是很依赖外部融资，那如果说哪一天这个融资环境收紧了会怎么样？[151892,11821]<0,11821,0>没错没错，很多企业就是靠不断的融资来支撑他们的研发和生产的，那一旦这个融资环境收紧了。他们可能就会，发展一下子就慢下来了，对还有一些企业可能就会被市场淘汰掉。[163713,6533]<0,6533,0>除了资金压力外，现在这个市场上跟航天沾边的股票都在涨，是不是这里面也藏着不少风险啊？[170246,24459]<0,24459,0>是，现在市场上航天的概念股特别多，然后很多公司其实他只是，稍微的涉及了一点航天的业务。甚至他航天相关的业务占比连百分之一都不到。对，他也跟着涨，那这种的话，就完全是靠这个题材在炒。所以他的股价就会很容易，出现大幅的回落，嗯而且监管部门也已经多次发出了这种，警示说要防止这种概念的炒作。[194705,3825]<0,3825,0>说的也是，那还有没有其他的难题会影响这个行业盈利呢？[198530,23871]<0,23871,0>还有就是下游的这个商业化的变现模式还不是很清晰。哦，就你把卫星打上去只是第一步。那你靠这个通信服务也好还是靠这个遥感数据也好，你要真正的赚到钱是需要很长时间去培育这个市场的。所以短期内你是看不到这个利润的快速增长的，嗯这个所谓的万亿的市场空间其实是一个远期的目标。不是说现在马上就能兑现的。[222401,12055]<0,12055,0>明白了，那咱们接下来的话，就聚焦在这个成长潜力企业的筛选标准和相关的核心标的上面，嗯就是说如果我们要去挑选有成长潜力的商业航天企业的话，应该看哪些要点？[234456,13323]<0,13323,0>我觉得有三条核心标准吧。第一个就是他的这个业务必须是在产业链里面是刚需的。哦，就是他是卫星或者火箭必须要有的一个零部件，而不是说那种可有可无的辅助的东西。[247779,5002]<0,5002,0>确实，那除了刚需之外，还有什么其他具体的指标可以帮我们去判断吗？[252781,25515]<0,25515,0>然后第二个就是他的这个航天相关的业务，已经有一定的营收占比了。对，而且他必须是已经拿到了星座项目的正式订单，而不是说只是签了一个框架协议或者说只是有一个合作意向。嗯，最后一个就是这家公司他有技术壁垒，就他有一些独家的工艺或者专利，不是说那种简单的来料加工，那只有这样他才能够保证他未来可以持续的拿到新的订单。[278296,7264]<0,7264,0>好的，那如果说按照这些筛选标准，目前这个产业链上有哪些企业是值得我们长期去关注的？[285560,16789]<0,16789,0>我们从产业链的上游的元器件。到卫星的总装，到火箭的配套，再到地面设备，我们梳理了五家比较有代表性的公司。嗯，当然这只是一个参考，不是说让大家现在马上就去买啊，而且这也不意味着他们马上就会有特别大的涨幅。[302349,4874]<0,4874,0>听起来很有意思啊，这五家公司他们分别在哪些环节有比较明显的优势？[307223,28422]<0,28422,0>第一家公司他是做卫星制造的，他是我们国内民用小卫星的一个核心的制造平台。然后他也是深度参与了我们国家的低轨星座的建设。他的那个海南的超级工厂已经投产了，年产能是接近一千颗卫星。然后他的订单已经排到了二零二七年。但是他的缺点就是，嗯他的卫星制造这个业务的毛利率不是很高，所以他的业绩是那种稳步释放型的，不会说有一个短期的暴涨。[335645,2711]<0,2711,0>听起来发展很稳健啊，那其他几家呢？[338356,38081]<0,38081,0>第二家公司是做航天电子配套的，他的产品是覆盖了火箭，卫星，地面测控等多个领域。特别是他的箭载测控设备，是市场占有率非常高的。然后他也是，呃跟我们的国家队的项目是深度绑定的，同时他的商业航天的业务占比也是逐年提升的，所以他的业绩也是非常稳定的，属于那种板块里面的中军品种。嗯，第三个是做特种合金材料的，他是为火箭发动机的内壁提供关键的材料，是液体火箭发动机里面的一个刚需的耗材。那随着我们的可回收火箭的批量的发射，他的订单也是有望持续增长的。[376437,3540]<0,3540,0>这些公司的业务确实各有亮点啊，还有剩下两家公司呢？[379977,41351]<0,41351,0>然后第四家公司他是这个金属三 D 打印的龙头。他主要是为火箭发动机的复杂零部件提供三 D 打印的加工服务，然后他也是多家民营火箭企业的核心供应商。那随着我们新一代的液体火箭不断的升级换代，他的这种零部件的加工的需求也是在快速增长的，所以他的业务弹性也是比较大的。嗯，最后一家公司他是专注于宇航级的射频芯片。然后他是解决了我们卫星通信芯片国产化的一个难题，并且他已经进入了两大低轨星座的供应链。因为上游的芯片技术壁垒是非常高的，所以他未来如果一旦能够量产的话，成长空间也是非常值得期待的。[421328,11822]<0,11822,0>好的，那我们就进入到下一个话题就是商业航天这个赛道里面的十倍股的可能性和投资的风险。嗯，就很多人都在关心说这个行业到底有没有可能出现十倍大牛股，你怎么看这个问题？[433150,16817]<0,16817,0>这个行业，它的成长空间是非常大的，因为我们国家现在是有这种数万颗卫星组网的这种宏大的规划，那这个其实是会带动整个产业链至少十年以上的一个持续的扩张。所以从理论上来讲的话，是有这种诞生十倍股的土壤的。[449967,5110]<0,5110,0>听起来机会确实很大，但现实中真的有这么容易抓住这样的十倍股吗？[455077,35021]<0,35021,0>十倍股它是需要企业，连续的保持技术的领先。然后订单要持续的落地。毛利率要一直维持在一个很高的水平，最后他还要变成一个稳定盈利的状态。中间任何一步掉链子，都很难实现这种涨幅。嗯，你回头去看 A 股的历史，其实每一个热门的赛道大家都觉得会出现很多十倍股，但其实最后真正走出来的是非常少的，大部分公司都是涨一波之后又跌回原点了。所以，普通投资者你去押注这种十倍的预期其实是非常危险的。[490098,10185]<0,10185,0>那我们再来讲一下，投资建议和风险提示。对于普通投资者来说，在参与商业航天板块的时候有哪些操作上的建议你觉得是比较重要的？[500283,20481]<0,20481,0>我觉得最重要的就是别冲动，别一下子把所有的资金都砸进去，因为这个板块它的波动是特别剧烈的，经常会出现这种利好出来之后大家一起冲，然后稍微有点不及预期就集体调整。所以最好的方式就是分批建仓，嗯，你等他回调的时候你再去慢慢的买入，这样的话可以避免你一下子买在高点。[520764,5297]<0,5297,0>确实是这样，那除了这个分批建仓之外，还有哪些细节是我们必须要留意的？[526061,30993]<0,30993,0>还有就是，千万不要去追涨杀跌，频繁的交易。因为这个产业它的发展不是一朝一夕的，它可能是需要好几年的时间才能够慢慢的兑现它的业绩，你如果老是想着说我要今天买明天卖，那你很容易就被这种波动给甩出来了，对。然后最后一个就是你一定要定期的去关注公司的订单和财报，你要去看他的这个航天业务到底有没有真的在增长。如果说他只是靠一个故事在撑着，但是他始终都没有业绩落地的话，那你可能就要及时的调整你的策略。[557054,6739]<0,6739,0>是的，那未来这个商业航天板块会不会出现分化？普通投资者应该怎么去应对这种行情？[563793,29061]<0,29061,0>这个行业肯定是会分化的，只有那些掌握了核心技术，手里有大量订单并且业绩能够持续增长的公司，才有可能走出来长牛的行情。嗯，那大部分没有什么实际业绩，只是靠炒作的这种股票，最终还是会价值回归的。所以与其去追那些热门的概念股，不如去好好的研究一下这个产业链。然后降低你的收益预期，去选择一些优质的公司长期的跟踪，只做自己看得懂的投资。[592854,13791]<0,13791,0>说的太对了，最后咱们还是要提醒一下大家，就是这个股市里面，高收益它永远都是伴随着高风险的，对所以大家一定要理性的去看待这个赛道的行情，不要被一些网上的这种夸大的消息啊，带偏了你的判断。[606645,5344]<0,5344,0>好啦今天的内容咱们就到这里了，然后感谢大家的收听咱们下期再见，拜拜拜拜。