财经日日评

发布者：白色荆棘谷 2026-7-30 10:11

上海土地出让诞生年内总价地王

7月29日消息，上海近日3宗涉宅用地出让共收金235.14亿元。其中，杨浦滨江组团地块经过219轮竞价，最终以成交总价161.2亿元、成交综合楼面价102023元/平方米，成为2026年内“总价地王”和区域内新“单价地王”；徐汇康健地块历经竞价96轮，由保利发展&徐汇城投联合体以70.6亿元竞得，楼面价79072元/平方米，溢价率24.51%；奉贤新城地块则由远东宏信&奉贤新城公司以底价3.34亿元摘得。

据悉，杨浦滨江地块步行至黄浦江岸仅300米，南向紧邻抖音集团上海滨江中心、中交集团上海总部等地标，抬头可见东方明珠等“三件套”。（每经网）

｜点评｜上海此次拍出的三宗地块，都经历过规划用途调整，从商办主导用地转为居住为主或商住综合用地。今年上海已成交的涉宅用地中，近半数都是调整而来，其他一线或新一线城市也在积极推广这种模式。商办改住宅，既可补充核心区位的住房用地，又能盘活低效商办存量，符合当前楼市精细化调控的导向。从成交情况来看，资金向核心资产集中的趋势依然明显，杨浦滨江和徐汇康健地块均经历近百轮竞价，录得两位数溢价。相较之下，位于城市外围的奉贤新城仅以底价成交，市场活跃度偏低。

分化调整中，今年上海楼市持续领跑全国。此次土拍表现再度印证了稀缺地块的价值，地王的诞生也将直接推高所在板块的售价预期。

2028年茶饮市场规模或突破5700亿

7月29日消息，据中金公司援引灼识咨询数据显示，过去十年中国茶饮行业经历了深度的周期演进，现制茶饮在居民水分摄入中的渗透率仍在持续提升。2023年中国现制茶饮市场规模达到2585亿元，2018—2023年CAGR为15.3%。研报预计，未来该赛道将以13.8%的复合增速保持增长，至2028年市场规模有望达到5732亿元。

沪上阿姨日前发布业绩预喜公告，其中上半年预计实现净利润3.04亿元至3.25亿元，同比增长50%至60%。按照2025年全年5.01亿元净利润计算，公司今年前六个月已完成上年全年利润的六成以上。（财联社）

｜点评｜中金对茶饮行业规模增长线性外推的判断，或许有些过于乐观。过去十年，中国茶饮行业快速成长，目前行业已经接近饱和，近两年行业扩张速度明显放缓。特别是在今年，头部茶饮门店扩张速度减慢，大量茶饮门店关闭，行业从高速增长期逐渐向存量洗牌阶段过渡。

上半年，国内头部茶饮品牌业绩分化。沪上阿姨上半年推出健康果蔬茶和咖啡等新品，大量门店完成了咖啡设备升级，再加上多品牌运营策略，业绩获得强劲增长。然而，直营门店占比较重的茶饮品牌，业绩则普遍下行。茶饮行业内，依靠加盟费和物料售卖赚钱，远比自营门店更为轻松。

亚马逊首次登顶财富世界五百强

7月28日，《财富》公布2026年世界500强排行榜。500家上榜企业营业收入合计约43.1万亿美元，同比增长约3.2%，超过全球GDP的三分之一。其中，凭借7169.24亿美元的营收，亚马逊首次登顶世界500强，成为全球最大公司，终结了沃尔玛连续12年的榜首纪录。谷歌母公司Alphabet公司（第8位）的排名上升5位，首次进入前10名。该公司以1321.7亿美元的盈利数据占据利润榜榜首，从沙特阿美手中夺走了“全球最赚钱企业”称号。

此次上榜门槛（最低销售收入）从322亿美元增长至332亿美元，较一年前提高3%。500家上榜公司的资产总额和净资产总额均达到自《财富》世界500强排行榜创立以来的最高峰。（澎湃新闻）

｜点评｜在2026年《财富》榜单中，科技公司的位次排名普遍有所提升。沃尔玛聚焦全球零售业务，业绩平稳但增长缓慢。向科技行业转型多年的亚马逊，凭借AI与云计算领域的持续投入，近年营收保持双位数增长，最终实现反超。Alphabet利润的增长同样得益于AI和云计算，搜索与广告业务在嵌入AI功能后投放更加精准，广告主投放意愿提升。头部科技企业的利润普遍增长，全球资源加速向巨头聚拢。

2026年《财富》榜单实际上统计的是2025年的财务数据，2025年全球油价回落，沙特阿美等能源类企业排名普遍下滑。2026年国际油价显著回升，能源企业的盈利能力得到大幅改善，科技企业的盈利同样持续走高，两大阵营在2027年榜单中的竞争将更加激烈。

OpenAI员工请愿管控AI发展速度

7月29日消息，美国多家头部AI企业的高管与员工共1100余人联合请愿，希望美国政府推动建立一项国际协作机制，以在必要时刻主动管控前沿AI的发展速度。这份请愿书的核心诉求是希望各国共同为“何时该放慢AI研发”建立一套工具与机制——当AI研发自动化（即AI自己改进AI）取得突破时，能够有一道“国际刹车”被及时踩下。

签名者包括美国Anthropic公司CEO达里奥·阿莫迪、OpenAI首席科学家Jakub Pachocki、Meta超级智能实验室首席科学家Shengjia Zhao，以及Anthropic联合创始人Jared Kaplan与Chris Olah。上周，OpenAI披露其最先进的AI模型在一次测试中入侵了AI初创公司Hugging Face的内部系统。（财联社）

｜点评｜随着AI技术的快速迭代，其风险已不局限于生成假新闻这类应用层面的问题，而是上升到了AI模型本身的失控风险。OpenAI在测试新模型的能力时，将模型放置在了一个不能联网的沙盒环境中。为了完成测试目标，该模型主动挖掘沙盒漏洞，绕过限制联入互联网并自主入侵了Hugging Face的内部系统寻找资料。AI模型处理任务的能力越来越强，然而其方式却逐渐失控。

顶尖AI大模型的编程能力早已超越普通程序员，只是现在模型的迭代还需要人类提供正确的方向。AI的自我评估能力正在逐步完善，前沿模型已经具有了反思能力，距自我迭代只剩一步之遥。放慢AI研发节奏，等待安全措施同步跟进十分有必要。然而，在商业压力和大国博弈之下，AI的发展速度或许很难得到有效监管。

SK海力士二季度运营利润激增557%

7月29日，SK海力士公布二季度财报，运营利润同比激增557%至60.5万亿韩元，营收增长257%至79.3万亿韩元，两项指标均刷新季度纪录。然而，上述数据双双低于分析师预期。市场此前预测运营利润约为64.2万亿韩元，营收约为83.9万亿韩元。

在需求展望上，SK海力士维持乐观判断。SK海力士表示，已与约10家客户敲定长期协议，并继续与其他主要行业客户谈判，以提升运营效率、增强中长期业务稳定性和可持续增长基础。自今年6月以来，SK海力士已累计蒸发逾5000亿美元市值，单月最深跌幅一度抹去约45%的股票价值。（华尔街见闻）

｜点评｜只看财务数据，SK海力士的二季报毫无疑问十分优秀。二季度，SK海力士产能有限，出货量仅小幅增长，全球存储产品价格继续飙升，产品价格上涨直接转化为超额利润，推动公司运营利润大增。新一代存储产品下半年进入量产期，有望成为公司业绩增长的新动能。SK海力士确认部分包含保证金的长期采购协议已落地，为后续行业周期回落时提供了业绩缓冲。

三季度乃至今年全年，SK海力士的财报大概率都将维持高增的表现，只是业绩增速的斜率或将有所放缓，这正是市场认为业绩不及预期的原因。已有下游手机厂商开始拒绝高价存储产品报价，科技巨头的资本开支也很难爆发式增长，本轮存储行业的上行周期或许正在接近顶部。

希捷2026财年净利润大增116.75%

7月29日消息，希捷科技近日公布截至2026年7月3日第四财季及财年全年财务业绩。2026财年第四季度，公司营收36.29亿美元，同比增长48%；净利润为12.94亿美元，同比增长165%。2026财年全年，公司营收121.95亿美元，同比增长34.06%；净利润为31.84亿美元，同比增长116.75%。财年末，HAMR（热辅助磁记录）架构产品已占近线存储EB出货产能的40%。

财报会上，公司管理层表示，近线存储绝大多数产能长协锁定至2028年，多家客户主动将规划拉长至2029年，供需持续偏紧。公司管理层预计2027财年增速更高、全年毛利率、现金流生成能力将逐季环比改善。（综合财联社）

｜点评｜存储芯片行业此前备受追捧，近期热度明显回落。而在相对低调的机械硬盘领域，希捷交出了一份远超预期的财报，且罕见披露了未来订单锁定情况，进一步稳定市场信心。AI大模型训练和推理产生的海量数据，都需要存储在大容量的机械硬盘中，数据中心基建热潮自然带动了硬盘需求。硬盘制造也属于强周期赛道，但经过数十年洗牌，目前全球市场高度集中在希捷和西数手中，两家巨头对产能扩建的态度谨慎，与存储芯片领域的扩产竞赛形成了对比。

相较于昂贵的HBM存储芯片，大规模、低成本的机械硬盘需求似乎更显确定。不过乐观预期下，还是要警惕AI资本开支变动以及厂商扩产冲动的潜在风险，一旦节奏生变，市场的预期也会随之反转。

7月ETF净流入4360亿创年内新高

7月29日消息，Wind数据显示，万得偏股混合型基金指数的年内涨幅已经收窄至2.29%，近四成的基金年内收益告负。ETF市场周二继续吸金253.31亿元，其中宽基ETF吸金182.71亿元，同样是年内净流入居前的单日。7月以来，全市场ETF合计净流入4359.88亿元，其中宽基ETF净流入2581.45亿元。无论是全部ETF还是宽基ETF，7月均创下年内净流入的峰值。尤其是宽基ETF，7月也是其年内唯一一个净流入月份，此前6个月已经累计净流出1.85万亿元，规模一度缩水至1万亿元以下。

7月以来已经有8只ETF吸金超过百亿元，华夏科创50ETF吸金最多（348.45亿元），其次是华泰柏瑞沪深300ETF吸金295.13亿元；易方达创业板ETF净流入293.39亿元。华夏科创板半导体材料设备ETF是8只中唯一一个主题ETF，本月已净流入230.11亿元。（财联社）

｜点评｜7月A股呈调整态势，ETF市场再次放量，有助于稳定市场。近期多家央企宣布增持A股股票资产，从此前央企增持的动作上看，ETF市场是重点方向，这次大概率也不例外。与此同时，多家上市公司相继启动回购，公募与私募基金积极增持，多方合力成为稳定市场信心的重要支撑。创业板指与科创50是本轮调整中跌幅较深的两个指数，增量资金也集中流向这两个板块。

值得注意的是，在此前A股市场位于近年来的高位时，ETF市场呈持续流出趋势，大量资金选择高抛低吸，兑现浮盈。

周三两市探底回升沪指涨0.4%

7月29日，市场探底回升，三大指数集体收涨。沪深两市成交额2.3万亿，较上一个交易日放量2708亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4200只个股上涨。从板块来看，大消费板块逆势走强，食品饮料方向领涨，零售概念表现活跃，大金融板块午后走高。端侧AI概念异动拉升，电网设备板块震荡回升，固态电池概念走强。下跌方面，脑机接口概念盘中震荡调整。

截至收盘，沪指报3828.47点，涨0.4%，成交额为10874亿元；深成指报13658.44点，涨1.1%，成交额为12092亿元；创指报3378.7点，涨1.55%，成交额为5692亿元。（新浪财经）

｜点评｜从AI产业链虹吸全场流动性，到AI产业链为全场提供流动性，市场风险偏好初步转变。全球市场对于AI泡沫的恐惧情绪仍在蔓延，AI产业链的恐慌性杀跌尚未结束，A股相关板块午前大跌。午后，创业板和科创板ETF放量，存储龙头异动拉升，韩国市场跌幅收窄，AI产业链集体回暖，三大指数相继翻红。值得注意的是，在科技板块反弹时，早盘走强的消费板块维持日内高位，并未像此前一样出现明显回落。

随着非科技板块的连续走强，市场中看多消费板块的声音逐渐出现。现阶段股价的走势更多来自市场预期，用基本面变化解释未免有点牵强附会。待本轮科技板块的恐慌情绪释放完毕，市场或将重新选择下阶段的主线行情。

不构成投资建议

栏目主编 |魏英杰| 主编 |何梦飞

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