大行评级丨大和:将安踏列为中国体育用品行业首选股,目标价升至92港元
大和发表研报,将安踏体育的评级由“跑赢大市”上调至“买入”,目标价由88港元上调至92港元,列为中国体育用品行业首选股,认为估值回调及盈利短暂下跌,将提供良好入市机会。大和亦指,安踏展现出稳健的执行能力,多个品牌组合在大众至高端市场抢占市场份额,全球扩张仍在起步阶段。大和预测安踏2026年销售增长9%,其中安踏品牌、FILA及其他品牌分别增长3%、6%及25%;毛利率大致平稳,原材料成本及折扣压力被高毛利率品牌较快增长所抵销;全年纯利预测增长4%,2027年增幅有望加快至14%。
本文源自:格隆汇
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