绿色金融：商业银行正在努力戴上“绿帽子”

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绿色贷款、绿色债券、绿色保险、绿色基金、绿色信托、碳金融产品，大家有没有发现，金融机构都在努力让自己变绿，最起码努力让自己看起来很绿。

只能感叹时代在变化啊。今天重点聊一聊绿色金融对于商业银行的影响，以及未来商业银行的就业机会在哪来。

什么是绿色金融

ESG的英文全称为"Environment, Social and Governance"，即项目考评中需衡量企业的可持续性和"环境、社会、治理"三方面的核心要素。随着“双碳”战略的推进，绿色金融、低碳发展成为未来重点，与ESG的可持续发展相契合，商业银行转型的一个重要方向就是ESG方向。

ESG的发展，中国的金融机构相比国际上的金融机构会落后一丢丢。说落后嘛，那是因为确实国外先发展的，说一丢丢吧，是因为国外也没比国内多发展几年。

2016年以来，国际ESG投资就开始迅速发展。随着国际金融业普遍向绿色金融、低碳经济转型发展，低碳和零碳行业发展利好，可再生能源（风电、光伏）、电气化交通、新能源汽车等新能源及相关技术行业将成为银行的新增长引擎，各国能源结构将经历重大改革。

为了应对气候风险，需要大量的资金，虽然现在有源源不断的资金朝着绿色金融方向涌入，但是目前资金缺口依然很大。有多大呢？预计到2050年全球将需要100万亿美元至150万亿美元的投资才能实现温度上升不超过1.5度的目标，这相当于每年需要3万亿美元至5万亿美元的投资，其中三分之二为亚洲国家所需。

这一转型也为银行业带来新的业务机遇，读者中有在商业银行里面工作的同学没？是不是觉得商业银行越来越难做了？所以现在有非常多的金融从业者在努力尝试离开商业银行。但是，如果绿色金融发展起来，就会给商业银行带来新大陆、新机会。

商业银行ESG发展三大趋势

国际商业银行ESG发展时间较长，从投资角度来看，银行等金融机构主要通过持续发展绿色金融业务实现其业务转型，具体表现在三大趋势上。

一是绿色金融资产规模的增长。

目前大多数国际大型银行都制定了自身的绿色金融战略融资目标，并在定期发布的环境和社会相关报告中披露融资目标的工作进展，以便相互监督和督促自身开展多样化的绿色金融业务，确保自身及社会可持续发展规划稳步推进，其中与ESG相关的贷款是企业信贷市场中增长最快的部分。

因为商业银行最核心的业务其实就是两个，一个是吸收存款，另一个是发放贷款。绿色金融目前对于吸收存款来讲还没有太明显的体现，所以主要就是体现在信贷业务上。信贷业务最核心的点就在于控制信用风险，核心方法论无非就是两个，一个是把资金发放到有发展潜力的行业上（比如房地产不行了，银行就果断放弃），再一个就是对于抵押物的要求，有了抵押物，发放资金底气就足了。很明显，气候风险会让很多行业变得不可持续发展，特别是那些高碳排放的行业，银行肯定不想把资金投向这些行业了，其次气候风险可能会让很多抵押物变成搁浅资产，抵押物不值钱会让信用风险变大。

目前国际市场上绿色信贷发展如何了呢？我们看一组数据就能感受到。在2019年欧洲发放的1020亿欧元的贷款中，有350亿欧元的绿色项目贷款和670亿欧元的可持续性项目贷款，基本上算是100%实现了ESG转型。当然，欧洲本来就在ESG领域发展最成熟，我们努力向欧洲老大哥看齐。

二是相关产品的创设。

银行干饭人也要吃饭的，所以创新型的绿色产品也是一个新的增长点。

除了传统的绿色债券、绿色贷款外，新产品的创设给银行带来很多新业务。比如为了能更好的借到资金，我们需要很多抵押物，传统的抵押物一般都比较直接，有形的、最好是固定的不容易转移的、流动性好的方便处置的。所以房地产就是一个很好的选择。但是，其实抵押物的本质就是把值钱的东西押给你，换取信任承诺将来还款。类似战国时期把自己的儿子放在别的国家当人质一样。

那么有哪些新的产品可以创设出来呢？

比如碳配额质押融资、能效抵押贷款、绿色票据、绿色汽车贷款、绿色信用卡等多项绿色创新产品，其实就是银行的老业务戴上了绿帽子，但是听起来就觉得很有新意。

三是融资政策的优化。

绿色项目成为信贷支持新重点，不少国际商业银行等金融机构已表示其信贷业务将进一步向可持续基建、清洁技术及可再生能源项目等绿色及可持续产业倾斜。

此外，银行业对支持化石能源所带来的声誉风险越来越警惕，部分领先的国际商业银行已宣布停止向新建燃煤发电厂和动力煤矿项目的新客户提供融资，并逐步退出煤炭融资业务。如花旗银行提出将逐步取消对收入的25%以上来自动力煤开采企业的融资，并且不再为动力煤开采、燃煤发电、北极天然气开采等碳排放领域的新增企业或项目提供融资服务，且规定2025年底将碳排放企业信用敞口降为2020年的50%，到2030年关闭信用敞口。

这边我给大家总结一下国际商业银行的一些ESG战略目标。

01

花旗银行

2020年提出到2025年2500亿美元的环境融资目标，用以支持8个环保领域。

02

摩根大通

2025年之前进行2000亿美元的环境融资，支持可再生能源、清洁技术、清洁交通、废物处理、水质保护等领域。

03

三菱日联银行

2019年到2030年环境融资8万亿日元（约703亿美元）目标，后上调至18万亿日元（约1583亿美元）

04

巴克莱银行

2020年到2030年促进1000亿英镑（1320亿美元）的绿色融资，并在五年内向创新的绿色公司投资1.75亿英镑

05

汇丰银行

2050年之前实现零排放，为此拨出1万亿美元的绿色融资

国内银行业的ESG投资主要通过绿色金融的发展得以落实，主要体现在绿色信贷业务上。近几年也逐步发展到绿色债券、碳金融等产品的创新与实践中。绿色信贷是当前国内绿色金融市场中规模最大的品种。

2021年末，我国绿色贷款余额15.9万亿元，同比增长33%，存量规模居全球第一。从绿色贷款的投放方面来看，主要方向是基础设施、绿色交通、环保、水资源处理、风电项目、生态环境、清洁能源等绿色产业金融需求。

在加大绿色信贷投入的同时，部分商业银行也持续降低“棕色”资产的投资规模，对钢铁、煤炭、有色金属等产能过剩行业实施“有保、有控、有压”的差异化信贷政策，两高一剩”行业贷款余额占比逐年下降。

所以，做信用审批的同学，可能你要学习新的行业运行的逻辑啦，不然以后没有业务做KPI完不成。

绿色金融可以预见将渗透至各大行业中，尤其是电力、化工、石油与天然气、畜牧业、纺织业、农业、棕榈油、基建业、能源矿业、有色金属业等等。为了实现减碳，每一个行业都有复杂的逻辑，同时也蕴含着巨大的市场机会。在碳达峰、碳中和的宏大背景下，这将是银行前线业务人员的必备技能，尽早在双碳领域储备知识的从业人员在适应新业务转型中会有明显优势。

商业银行ESG就业机会

商业银行这种大的转型，属于所有银行干饭人吗？很抱歉，不太可能。

因为这种转型一定是自上而下的，从总行开始的，最多下放到省分行，再往下就是具体的执行层面了，机会就少很多。

所以，如果希望借着ESG的机会往前提升一步，总行的同学机会更大，比如专门设计的绿色信贷部，做信贷政策制定，以及产品创新等。当然，相应的营销肯定也要跟得上。

不过，基层是不是就没机会了呢？肯定也不是，因为信贷业务需要有客户经理进行三查，就是贷前调查、贷中审查，贷后检查。现在的信用审批报告都需要提交气候风险评估，而相应的抵押物也比以前复杂和高级。

所以对于不甘愿在银行做柜员的同学们，如果不能当会计主管，努力往客户经理方向走也是个很好的出路，那么相比坐在你旁边的同事，你更多的具备ESG相应的知识，无疑是一个转岗的重要筹码。

作者：李斯克，CFA、FRM持证人，Certificate in ESG Investing，关注并私信我回复数字“01”，送你一份ESG入门大礼包。包含求职地图、思维导图、优选课讲义和30份研报。