创业板创阶段新低 AI硬件大幅下挫

发布者：倚窗望月 2026-8-1 10:04

（来源：金融街鑫悦投）

导语：周二，上证指数跌1.16%报3813.31点，深证成指跌4.52%报13509.68点，创业板指跌7.35%报3327.03点，北证50跌0.06%报1055.27点。三市成交额20391亿元，较上日缩量495亿元。全市场超2600只个股上涨。

市场脉络

板块题材上，乳业、白酒、财税数字化板块涨幅居前；元件、半导体、CPO概念板块跌幅居前。

盘面上，乳业板块持续走高，一鸣食品涨停，品渥食品涨超10%，万辰集团、新乳业、欢乐家、骑士乳业、天润乳业跟涨。白酒板块震荡走高，金种子酒涨停，皇台酒业、迎驾贡酒、今世缘、泸州老窖、天佑德酒跟涨。财税数字化持续强势，科蓝软件、天地在线、南天信息、浪潮软件、天融信、久其软件涨停，华宇软件、智度股份、数字认证、科锐国际、新晨科技跟涨。

元件板块持续走弱，东山精密、兴森科技、沪电股份、江海股份、金安国纪、生益科技、华正新材、景旺电子、深南电路、鹏鼎控股、广合科技触及跌停，胜宏科技、南亚新材、生益电子、中富电路跌超10%。半导体板块低开低走，西安奕材20CM跌停，兆易创新、新洁能、通富微电等数只个股跌停，恒运昌、普冉股份等数十只跌超10%。CPO板块大幅下挫，源杰科技、中际旭创、新易盛等跌超15%。剑桥科技、东山精密等数十只个股跌停。

数据来源：wind

鑫悦投韬略

7月以来，科技板块经历阶段性回调，市场行情进入结构再平衡阶段。上周监管层、产业资本、机构资金协同发力，接连释放稳市信号，为行情韧性提供支撑。指数系统性回调风险已明显收敛，但存量博弈环境下市场预计延续结构性行情。中长期科技成长产业趋势并未终结，后续行情或将转向依靠业绩筛选的结构性机会。

市场重心有望集中于政策与业绩双重验证。一方面，7月中央政治局会议定调下半年宏观政策与产业发展方向，基于二季度经济数据表现，会议或锚定精准滴灌，政策表述更加积极，围绕扩内需（“六张网”）、新质生产力（AI、高端制造等）等展开部署。另一方面，美股科技巨头迎来财报集中披露期，其业绩表现、技术迭代与资本开支计划，将对A股科技板块的估值与情绪形成直接联动影响；A股市场处于中报披露窗口期，业绩基本面将成为行情演绎的核心锚点。此外，美伊局势演变、大宗商品价格波动，仍是短期市场的外部不确定性变量。

配置方面，一是科技景气与产业趋势未改，美股科技巨头财报的盈利表现与资本开支指引将是关键信号。关注半导体及产业链（存储芯片、半导体设备与材料、先进封装）、元件、通信设备、储能/电力配套、人形机器人、商业航天等。二是重视防御性底仓的配置价值。关注煤炭、煤化工、金融、公用事业、新能源等。三是资源品与周期制造板块有望迎来修复。关注有色金属、基础化工、建筑材料、钢铁板块等。

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